什么是牛市看跌价差 (spread)？
假设您预计股票价格会适度上涨。您想利用这一点，但如果价格没有按预期上涨，您也需要保护自己。这就是看涨看跌价差 (spread)的本质。这是一种期权策略，您使用两个 看跌期权来创建一系列价格。一个看跌期权的执行价格较高，另一个看跌期权的执行价格较低。通过出售价格较高的看跌期权并购买价格较低的看跌期权，您可以预先获得净信用额。如果股票价格在到期时保持在较高执行价格之上，您可以将信用额作为利润保留。如果股价跌破较低执行价格，您可能会面临损失。
牛市看跌价差 (spread)示例
假设您认为 Apple 股票 - AAPL.US（目前交易价格为 200 美元）将继续温和上涨。为了利用这一点，您决定使用看涨看跌价差 (spread)期权策略。
首先，你卖出一份执行价格为 190 美元的看跌期权，该价格低于当前股票价格。卖出该期权你将获得溢价。
接下来，你买入一份执行价格为 180 美元的看跌期权，这比第一个期权还要低。如果股价跌破 190 美元，该期权可作为保险。
通过卖出 190 美元的看跌期权并买入 180 美元的看跌期权，您可以确定一个价格范围（190 美元至 180 美元），从而利润。您会预先收到净信用额，因为您从卖出 190 美元的看跌期权中获得的溢价高于您购买 180 美元的看跌期权支付的溢价。
如果 AAPL.US 到期时仍高于 190 美元，则两个期权到期时均无价值，而您将获得全部收益作为利润。但是，如果 AAPL.US 跌破 180 美元，您可能会蒙受损失，但由于您购买了 180 美元的看跌期权，这些损失是有限的。
牛市看跌价差 (spread)的优缺点
| S/N | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|
| 1. | 有限风险： 您的风险被定义为执行价格差额减去收到的溢价。 | 有限的利润潜力：即使股票价格大幅上涨，您的利润潜力也仅限于收到的净信用额。 |
| 2. | 获利潜力： 您在开始交易时会收到一笔预付信用，如果股票价格保持在较高的执行价格之上，这笔信用可以作为利润保留。 | 未覆盖风险： 如果股价跌破最低执行价，您的损失虽然有限，但仍然可能很大，尤其是在股价大幅下跌的情况下。 |
| 3. | 横盘市场中的收益： 如果股价保持停滞或适度上涨，您仍然可以利润。 | 保证金要求： 您可能需要分配大量保证金来执行交易，因为您需要存入抵押品来弥补潜在的损失。 |
| 4. | 多功能性： 您可以调整执行价格和到期日，以根据您的市场前景和风险承受能力制定策略。 | 时间衰减： 时间衰减可能会侵蚀期权的价值，特别是当股票价格保持不变或朝着与您的头寸相反的方向移动时，从而减少您的潜在收益。 |
概括
了解上述利弊可以帮助您在考虑看涨看跌价差 (spread)期权策略时做出明智的决定。但是，彻底分析市场状况、评估您的风险承受能力并制定明确的退出计划以有效管理您的头寸至关重要。此外，考虑利用 风险管理工具（如止损订单）来防止意外的市场波动。请注意， Skilling目前仅提供 CFD，例如 股票、商品 ，例如 黄金和 铂金价格等。
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常见问题解答
1. 什么是牛市看跌价差 (spread)？
牛市看跌价差 (spread)是一种期权交易策略，投资者同时卖出一个看跌期权，并买入同一标的资产的另一个看跌期权。
2. 牛市看跌价差 (spread)如何运作？
在牛市看跌价差 (spread)中，投资者出售较高执行看跌期权期权可获得溢价，购买较低执行价的看跌期权则需支付溢价。目标是从标的资产价格适度上涨中利润，同时限制潜在损失。但是，如果标的资产价格跌破较低执行价，则可能会出现损失。
3. 牛市看跌价差 (spread)的最大利润是多少？
牛市价差 (spread)的最大利润是交易开始时获得的净信用。如果股票价格在到期时仍高于较高的执行价格，并且两个期权到期时都毫无价值，就会出现这种情况。
4. 牛市看跌价差 (spread)的最大亏损是多少？
牛市价差 (spread)的最大损失是执行价格的差额减去收到的净信用额。如果股票价格在到期时跌破较低的执行价格，导致两个期权都被行使，就会发生这种情况。
5. 我何时应使用牛市看跌价差 (spread)？
牛市看跌价差 (spread)通常用于投资者对标的资产持中度看涨并预期其价格上涨或保持相对稳定的情况。牛市看跌价差可用于看涨或横盘市场。
