您可能听说过“证券”一词，但可能并不完全理解其含义。简而言之，证券是代表所有权或资产索取权的金融工具。它们有多种形式，例如 股票、债券、投资合同、票据和衍生工具，每种形式在金融世界中都有特定的用途。
什么是证券？
证券是人们为投资或筹集资金而买卖的金融工具。它们代表着对公司的所有权、对政府或企业的贷款，或交易资产的权利。
例如：
- 股票是一种证券，可以让您拥有公司的部分所有权。如果公司业绩良好，您可以通过股息或以更高的价格出售股票来赚钱。
- 债券是一种债务证券，您可以将钱借给政府或公司。作为回报，您会定期获得利息，并在债券到期时收回您的初始投资。
- 期权是一种金融衍生工具，它赋予买方以约定的价格和日期买卖标的资产的权利，但没有义务。
证券种类
- 股权证券： 这些是代表公司所有权的股份或股票。当您购买股权证券时，您就成为公司的部分所有者。这意味着如果公司表现良好，您可以赚钱，并且可能对公司决策有发言权。
- 债务证券： 包括债券和票据，您借钱给公司或政府。作为回报，您会定期收到利息，并在证券到期时收回您的原始金额。这就像发行人承诺偿还您的贷款。
- 混合证券： 这类证券兼具股票和债务证券的特点。例如，可转换债券是可以转换为公司股票的债券。它们既具有债券的稳定性，又具有股票收益的潜力。
- 衍生证券： 这些金融合约的价值源自股票或债券等基础资产。例子包括差价合约 (CFD)、期权和期货。它们可用于对冲风险或投机价格变化。
- 资产支持证券： 这些证券由资产池（如抵押贷款或贷款）支持。投资者根据这些资产的现金流获得收益。例如，抵押贷款支持证券由住房贷款支持。
证券交易如何进行
- 公开交易的证券： 这些证券在纽约证券交易所 (NYSE) 等证券交易所上市。当一家公司想要筹集资金时，它可以通过 首次公开募股 (IPO)向公众出售股票。IPO后，这些股票可在证券交易所交易。投资者可以通过经纪人轻松买卖这些股票，价格由市场供求决定。这种公开交易提供了高流动性，这意味着您可以快速买卖股票。
- 场外交易 (OTC)： 某些证券未在证券交易所上市，而是直接在买家和卖家之间进行交易。这称为场外交易(OTC)交易。 OTC交易通常透过电子平台或电话进行，通常用于未在主要交易所上市的证券。这种方法不太正式，可以更灵活，但与交易所交易相比，它的流动性可能较低。
- 私募： 证券也可以私下出售给一小部分合格投资者。这被称为私募。这些证券不在公开交易所出售，通常被那些希望在不上市的情况下筹集资金的公司使用。由于私募交易不广泛，因此流动性较差，这意味着它们很难快速出售。
- 二级市场： 首次销售后，证券在二级市场中由投资者交易。例如，如果您拥有某公司的股票并想出售，您可以在二级市场出售。该市场为投资者提供了一种调整其投资组合的方式，并确保证券即使在首次发行后也可以买卖。
股票和证券有什么区别？
| 纵横比 | 股票 | 证券 |
|---|---|---|
| 定义 | 代表公司所有权的股份。 | 股票、债券、期权等金融工具的广义术语。 |
| 类型 | 一种特定类型的安全。 | 包括各种类型的金融工具，不仅仅是股票。 |
| 所有权 | 购买股票意味着拥有公司的一部分。 | 证券可以代表所有权（股票）、贷款（债券）或权利（期权）。 |
| 例子 | 微软 (MSFT)股，苹果 (AAPL)股。 | 微软股票（股权证券）、美国债券（债务证券）、股票期权（衍生证券）。 |
| 目的 | 为公司股权和潜在利润提供投资。 | 筹集资金或提供具有不同特点和风险的投资机会。 |
| 交易场所 | 在纽约证券交易所等证券交易所交易。 | 可以在交易所（股票）或场外交易（债券、期权）。 |
| 风险与回报 | 股票可以提供高回报，但也伴随着较高的风险。 | 风险和回报因证券类型（股票、债券、期权）而异。 |
概括
如您所见，证券是多种多样的金融工具，包括股票、债券和其他投资合约。它们在个人理财中发挥着至关重要的作用，为投资和储蓄提供了机会，同时也帮助公司筹集资金。然而，证券不应与一种投资类型混淆；它们包含各种形式，每种形式都有自己的特点和风险。
来源：investopedia.com
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